L’analyse fondamentale est fréquemment utilisée pour surveiller des chiffres tels que les taux d’intérêt, les taux de chômage, le produit intérieur brut (PIB) et d’autres types de données économiques provenant des pays pour analyser les mouvements du marché des devises. Un trader entreprenant une étude fondamentale de la paire de devises EUR/USD, par exemple, trouverait des informations sur les taux d’intérêt de la zone euro plus avantageuses que des informations sur les taux d’intérêt américains. Ces traders voudraient également être au courant des gros communiqués de presse de chaque pays de la zone euro afin d’évaluer la santé de l’économie.
Ceux qui négocient sur le marché des changes (forex) utilisent les deux mêmes types d’analyse que ceux qui négocient en bourse: l’analyse fondamentale et l’analyse technique. L’analyse technique est utilisée sur le forex de la même manière: le prix est censé refléter toutes les actualités et les graphiques sont examinés. Mais, contrairement aux entreprises, les pays n’ont pas de bilan, alors comment une monnaie peut-elle être soumise à une analyse de base?
L’analyse fondamentale étant concernée par la détermination de la valeur intrinsèque d’un investissement, son application sur le forex nécessite de déterminer les conditions économiques qui influencent la valeur de la devise d’un pays. Nous examinerons certains des éléments sous-jacents les plus importants qui influencent le mouvement d’une devise.
Les indicateurs économiques sont des rapports qui détaillent la performance économique d’un pays et sont fournis par le gouvernement ou une entité privée. Les rapports économiques sont le principal outil d’évaluation de la santé économique d’un pays, mais gardez à l’esprit que la performance économique d’un pays est influencée par une variété de circonstances et de politiques.
Ces rapports sont produits régulièrement et fournissent aux acteurs du marché des informations sur l’amélioration ou la détérioration de l’économie d’un pays. Les conséquences de ces rapports sont similaires à la façon dont les rapports sur les bénéfices, les dépôts auprès de la SEC et d’autres annonces publiques peuvent affecter les cours des actions. Toute variation de la norme peut créer d’énormes changements de prix et de volume sur le forex, tout comme sur le marché boursier.
Ces évaluations sont produites régulièrement et donnent au marché une idée de l’amélioration ou de la détérioration de l’économie d’un pays. L’impact de ces rapports est équivalent à l’impact des rapports sur les bénéfices, des dépôts auprès de la SEC et d’autres annonces publiques sur les cours des actions. Toute variation de la norme peut produire d’énormes changements de prix et de volume sur le forex, tout comme sur le marché boursier.
Le produit intérieur brut (PIB) est la mesure ultime de l’économie d’un pays, représentant la valeur marchande totale de tous les produits et services produits au cours d’une année donnée. Étant donné que la statistique du PIB est souvent considérée comme un indicateur retardé, la plupart des traders se concentrent sur le rapport préliminaire et le rapport préliminaire, qui sont publiés dans les mois précédant les chiffres définitifs du PIB. Des changements importants entre ces rapports peuvent entraîner une grande volatilité. En ce qu’ils sont tous deux des indices de croissance interne, le PIB et la marge bénéficiaire brute d’une société cotée en bourse sont similaires.
Les recettes totales de tous les points de vente au détail dans un pays donné sont mesurées dans le rapport sur les ventes au détail. Ce chiffre est basé sur des données recueillies auprès d’un large éventail de points de vente au détail à travers le pays. Le rapport est particulièrement utile en tant qu’estimation opportune des tendances globales des dépenses de consommation qui a été ajustée pour tenir compte des facteurs saisonniers. Il peut être utilisé pour prévoir la performance d’indicateurs décalés plus importants ainsi que pour évaluer la trajectoire immédiate d’une économie. Les révisions des données avancées sur les ventes au détail peuvent entraîner beaucoup de volatilité. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé à l’activité de vente d’une société cotée en bourse.
Ce rapport décrit un changement dans la production d’usines, de mines et de services publics d’un pays. Il donne également des informations sur “l’utilisation de la capacité », c’est-à-dire la part de la capacité de chaque usine utilisée. Il est souhaitable qu’un pays enregistre une augmentation de sa production tout en fonctionnant à sa capacité maximale ou presque.
Les commerçants qui utilisent cette indication sont principalement concernés par la production de services publics, qui peut être assez volatile en raison du fait que le secteur des services publics, et donc le commerce et la demande d’énergie, sont fortement influencés par les fluctuations météorologiques. Les variations météorologiques peuvent générer des révisions importantes entre les rapports, ce qui pourrait entraîner une volatilité des devises dans le pays.
L’IPC suit les variations de prix dans plus de 200 catégories distinctes de biens de consommation. Comparé aux exportations d’un pays, ce rapport peut être utilisé pour déterminer si un pays profite ou perd de l’argent sur ses biens et services. Cependant, gardez un œil sur les exportations – c’est un sujet de prédilection pour les commerçants car les prix à l’exportation sont généralement affectés par la force ou la faiblesse d’une devise.
L’indice des directeurs d’achat (PMI), l’indice des prix à la production (IPP), le rapport sur les biens durables, l’indice du coût de l’emploi (ICE) et le démarrage de logements sont tous des indicateurs importants. Sans parler des nombreux rapports publiés en privé,dont le plus connu est l’Enquête sur la confiance des consommateurs du Michigan. S’ils sont utilisés correctement, tous ces éléments peuvent constituer une ressource importante pour les traders.
Étant donné que les indicateurs économiques sont utilisés pour évaluer la santé économique d’un pays, les changements dans les conditions indiquées auront un impact direct sur le prix et le volume de la devise. Il est essentiel de se rappeler, cependant, que les signes décrits ci-dessus ne sont pas les seuls facteurs qui influencent le prix d’une devise. Les rapports de tiers, les considérations techniques et une variété d’autres facteurs peuvent tous avoir un impact significatif sur la valeur d’une devise. Lorsque vous effectuez une analyse fondamentale sur le marché forex, gardez à l’esprit les points suivants:
Tenir un calendrier économique accessible avec une liste d’indicateurs et leurs dates de publication. Aussi, gardez un œil sur l’avenir; les marchés évoluent fréquemment en prévision de la publication d’un indicateur ou d’un rapport spécifique à une date ultérieure.
Soyez conscient des indicateurs économiques qui attirent le plus l’attention du marché à un moment donné. Ces indicateurs agissent comme des catalyseurs pour les variations de prix et de volume les plus importantes. Lorsque la devise américaine est faible, l’inflation est l’une des mesures les plus étudiées.
Comprenez ce que le marché attend des données, puis vérifiez si ces attentes sont satisfaites.
Cela compte beaucoup plus que les données elles-mêmes. À l’occasion, il existe une disparité significative entre les attentes et les résultats réels. Si tel est le cas, soyez conscient des raisons de l’écart.
Ne répondez pas aux nouvelles trop hâtivement. Les numéros sont fréquemment publiés puis modifiés, et les choses peuvent rapidement changer. Prêtez attention à ces changements, car ils peuvent s’avérer un outil utile pour identifier les tendances et répondre plus efficacement aux futurs rapports.
Pour examiner les fondamentaux du forex, divers indicateurs économiques et des rapports encore plus privés peuvent être utilisés. Il est essentiel de passer du temps non seulement à examiner les données, mais également à comprendre ce qu’elles impliquent et comment elles affectent l’économie d’un pays. Ces indicateurs, lorsqu’ils sont appliqués correctement, peuvent être une excellente ressource pour tout cambiste.
